Jedna od metoda plasmana glavnih vrijednosnih papira je emisija. To je skup uzastopnih radnji izdavatelja s ciljem plasiranja vrijednosnih papira.
Upute
Korak 1
Svrha izdanja je privući dodatna financijska sredstva. Također se događa kada se osnuje dioničko društvo, u slučaju promjene nominalne vrijednosti prethodno izdanih vrijednosnih papira ili prilikom izdavanja vrijednosnih papira s novim svojstvima.
Korak 2
Emisija može biti primarna i naknadna, kao i otvorena i zatvorena. Otvoreno se naziva i javno. U ovom su slučaju vrijednosni papiri plasirani među neograničen broj ulagača, popraćeni su službenim javnim priopćenjem uz otkrivanje podataka. U slučaju zatvorene emisije, dionice ili obveznice nude se unaprijed određenom krugu osoba.
3. korak
Obično se izvodi uz sudjelovanje profesionalnih sudionika, koji se nazivaju "underwriters". Oni opslužuju sve faze od odabira parametara do plasmana među investitore.
4. korak
Postupak izdavanja uključuje sljedeće korake:
- odlučivanje;
- državna registracija izdanja;
- izrada potvrda o vrijednosnom papiru, u slučaju njegovog dokumentarnog oblika;
- postavljanje vrijednosnog papira;
- registracija izvještaja o rezultatima izdanja;
- unošenje potrebnih promjena u statut društva prilikom izdavanja dionica.
Korak 5
U slučaju otvorene pretplate ili zatvorene, ako broj ulagača premaši 500, postupak dodatno uključuje:
- upis prospekta;
- otkrivanje podataka sadržanih u prospektu;
- otkrivanje podataka sadržanih u izvješću o rezultatima izdanja.
Korak 6
Prije državne registracije zabranjene su bilo kakve radnje s vrijednosnim papirima, uključujući oglašavanje.
Korak 7
Najvažnija točka za izdavatelja je plasman izdanih vrijednosnih papira. Provodi se po cijeni emisije. Postupak za njegovo utvrđivanje mora nužno biti zabilježen u prospektu emisije. Može se mijenjati ovisno o tržišnim uvjetima. Emisijska cijena dionice ne može biti niža od njezine nominalne vrijednosti, ali može biti viša od nje. U slučaju obveznice, ponuđena cijena može biti bilo koja.
